卡奴迪路是一家專注于時(shí)尚服飾行業(yè)的公司，近期宣布員工持股計(jì)劃參與定向增發(fā)，并計(jì)劃收購(gòu)體育品牌DB以及打造時(shí)尚買手O2O平臺(tái)。以下是這一系列動(dòng)作的詳細(xì)解讀：
1. 員工持股計(jì)劃參與定向增發(fā)： - 定向增發(fā)是指上市公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的一種方式，通常是為了引入戰(zhàn)略投資者或解決資金需求。 - 員工持股計(jì)劃參與定向增發(fā)，意味著公司員工可以通過購(gòu)買股票成為公司的股東，分享公司成長(zhǎng)帶來的收益。 - 這種方式有助于提高員工的積極性和凝聚力，同時(shí)也為公司提供了穩(wěn)定的資金支持。
2. 收購(gòu)體育品牌DB： - 收購(gòu)體育品牌DB是卡奴迪路拓展業(yè)務(wù)的重要舉措。 - DB作為一家體育品牌，具有較好的市場(chǎng)口碑和品牌影響力，收購(gòu)后可以豐富卡奴迪路的品牌矩陣，提高公司的競(jìng)爭(zhēng)力。 - 同時(shí)，體育品牌與時(shí)尚行業(yè)有一定的關(guān)聯(lián)性，收購(gòu)DB有助于卡奴迪路在時(shí)尚領(lǐng)域的發(fā)展。
3. 打造時(shí)尚買手O2O平臺(tái)： - O2O（Online to Offline）是指線上線下融合的商業(yè)模式，將線上購(gòu)物與線下體驗(yàn)相結(jié)合。 - 時(shí)尚買手O2O平臺(tái)可以為客戶提供一站式購(gòu)物體驗(yàn)，包括線上瀏覽、下單、線下試穿、購(gòu)買等。 - 這種模式有助于提高客戶的購(gòu)物體驗(yàn)，降低購(gòu)物成本，同時(shí)為公司帶來更多的流量和收益。
總結(jié)

相關(guān)內(nèi)容：

公司公告非公開發(fā)行股票預(yù)案,發(fā)行不超過7500萬股,發(fā)行價(jià)格15.25元,募集資金不超過11.44 億元,發(fā)行對(duì)象為卡奴迪路員工持股計(jì)劃以及10 名特定投資者。募集資金用于:(1)時(shí)尚買手店O2O 項(xiàng)目4.44 億;(2)意大利LEVITAS S.P.A.51%股權(quán)收購(gòu)及Dirk Bikkembergs 品牌營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目3.41 億;(3)償還銀行貸款和補(bǔ)充流動(dòng)資金3.59 億。

此次非公開發(fā)行的目的在于:(1)轉(zhuǎn)型升級(jí)為“互聯(lián)網(wǎng)+”全球時(shí)尚品牌運(yùn)營(yíng)商;14 年公司發(fā)展戰(zhàn)略由“國(guó)際化服飾品牌零售企業(yè)”升級(jí)為“國(guó)際化服飾品牌運(yùn)營(yíng)商”,此次進(jìn)一步轉(zhuǎn)型;(2)穩(wěn)步推進(jìn)公司國(guó)際化時(shí)尚集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略;(3)引領(lǐng)消費(fèi)者的時(shí)尚生活方式,傳遞科技、時(shí)尚、文化、藝術(shù)、運(yùn)動(dòng)等生活理念;(4)實(shí)施員工持股計(jì)劃,提高員工凝聚力;(5)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)成本。

與意大利買手店Antonia 合作、建設(shè)時(shí)尚買手店O2O 項(xiàng)目,類同奢侈品進(jìn)口跨境電商模式.

公司簽訂協(xié)議,意大利公司Daisy S.R.L.授予香港卡奴迪路在大中華地區(qū)設(shè)立Antonia 品牌時(shí)尚買手店開展線上及線下銷售業(yè)務(wù)的獨(dú)占授權(quán);Daisy S.R.L.為香港卡奴迪路經(jīng)營(yíng)買手店引入國(guó)際知名品牌,并負(fù)責(zé)指導(dǎo)買手店的運(yùn)營(yíng)與管理。每家線下實(shí)體店的首個(gè)許可期限為6 年,期滿后可按條件延續(xù)6 年。

Daisy S.R.L.是Antonia 品牌所有者Antiona S.R.L 之關(guān)聯(lián)公司,Antonia S.R.L 已授權(quán)Daisy S.R.L.在全球范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)Antonia 品牌并可對(duì)外授權(quán)第三方使用Antonia 品牌經(jīng)營(yíng)時(shí)尚買手店,并在提升Antonia 品牌及其電子商務(wù)平臺(tái)方面提供咨詢和顧問服務(wù)。Antonia 是意大利著名時(shí)尚買手店品牌,主要涵蓋男裝、女裝、飾品、化妝品等,已與超過300 個(gè)國(guó)際知名品牌建立了良好的合作關(guān)系,擁有優(yōu)質(zhì)豐富的渠道及品牌資源。

公司此次募投項(xiàng)目的時(shí)尚買手店O2O項(xiàng)目包括線上時(shí)尚電子商務(wù)平臺(tái)和線下時(shí)尚買手店,并通過O2O 商業(yè)模式統(tǒng)一運(yùn)營(yíng):(1)線上打造垂直平臺(tái):公司聘任的副總經(jīng)理、電商團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人李翔具有多年的海外跨國(guó)時(shí)尚集團(tuán)工作經(jīng)驗(yàn)、曾為GUCCI 運(yùn)營(yíng)總監(jiān)、曾任職于遠(yuǎn)東控股、香港連卡佛、Kering 集團(tuán)等;電商團(tuán)隊(duì)技術(shù)人員來自中科院軟件研究所高德地圖團(tuán)隊(duì)。

公司將與意大利著名時(shí)尚買手店品牌Antonia、德國(guó)海內(nèi)曼合作共享超過300 個(gè)國(guó)際知名品牌資源。我們分析,公司目標(biāo)是做“第一時(shí)尚門戶”,與國(guó)外買手店合作模式類似進(jìn)口跨境電商平臺(tái),而供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)(即品牌授權(quán))是公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力;未來公司將在南沙開設(shè)1 萬㎡展示店,通過澳門店向歐洲訂貨、南沙保稅區(qū)發(fā)貨,公司價(jià)格將極具競(jìng)爭(zhēng)力、同時(shí)具備時(shí)間優(yōu)勢(shì);預(yù)計(jì)公司9 月將先試水化妝品和母嬰產(chǎn)品、明年上線服裝運(yùn)營(yíng)。

(2)線下建設(shè)時(shí)尚買手店:公司擬通過租賃的方式分別于澳門地區(qū)和境內(nèi)投資建設(shè)時(shí)尚買手店;除了通過線下引流,未來還會(huì)和騰訊合作。

收購(gòu)歐洲體育服裝品牌DB,有望受益于體育主題.

公司簽訂協(xié)議,由子公司香港卡奴迪路受讓ZEIS 所持有的意大利公司LEVITAS51%股權(quán)、成為控股股東,獲得Dirk Bikkembergs 品牌(DB)大中華地區(qū)的品牌運(yùn)營(yíng)授權(quán),購(gòu)買價(jià)款為4068 萬歐元。

LEVITAS 是專注于從事DB 品牌的設(shè)計(jì)、品牌推廣及授權(quán)的國(guó)際化公司,目前已在歐洲、中東、美國(guó)及遠(yuǎn)東等地授權(quán)經(jīng)營(yíng)品牌店。14 年收入和凈利分別為3815.13 和549.86 萬元,15Q1 收入和凈利分別為1388.63 萬元和300.81萬元,預(yù)計(jì)15 年將納入卡奴迪路合并報(bào)表;我們估計(jì),正常年份DB 品牌穩(wěn)定發(fā)展,14 年由于大股東債務(wù)危機(jī)影響了經(jīng)營(yíng)、14 年凈利偏低。

公司擬開DB 品牌旗艦店20 家,同時(shí)大力發(fā)展品牌經(jīng)銷商授權(quán)和O2O 線上業(yè)務(wù)。DB 品牌成立于1985 年,其設(shè)計(jì)師與紀(jì)梵希設(shè)計(jì)師并稱為“安特衛(wèi)普六君子”,品牌特色在于足球元素、定位高級(jí)時(shí)尚運(yùn)動(dòng)品牌,曾為國(guó)際米蘭隊(duì)服、代言人為意大利球星。DB 產(chǎn)品涵蓋男裝、女裝、鞋履、內(nèi)衣、香水、眼鏡等系列。我們估計(jì),DB 在歐洲銷售約1 億歐元。

推出員工持股計(jì)劃,鎖定期36 個(gè)月.

此次員工持股計(jì)劃籌集資金總額為28975 萬元,參加對(duì)象合計(jì)不超過56 人,包括(1)公司董事(不含獨(dú)立董事)、監(jiān)事、高級(jí)管理人員;(2)公司及其控股子公司的中層及以上管理人員;(3)在公司及控股子公司任職三年以上的、且具有副主管級(jí)別以上職務(wù)資格的中層及以上關(guān)聯(lián)人員、核心業(yè)務(wù)和技術(shù)骨干;(4)經(jīng)董事會(huì)認(rèn)定有卓越貢獻(xiàn)的其他員工。其中:公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員6 人、出資為10675 萬元,占本次員工持股計(jì)劃資金總額36.84%。

公司控股股東瑞豐股份及實(shí)際控制人林永飛擬為參與該計(jì)劃的員工對(duì)外籌措資金提供信用增級(jí)。員工持股計(jì)劃設(shè)立后委托海通資管管理,并全額認(rèn)購(gòu)海通資管設(shè)立的卡奴迪路1 號(hào)資管計(jì)劃,存續(xù)期48 個(gè)月,鎖定期36 個(gè)月。

主業(yè)仍在調(diào)整之中,“互聯(lián)網(wǎng)+”全球時(shí)尚品牌運(yùn)營(yíng)商戰(zhàn)略打開并購(gòu)空間.

公司主業(yè)仍在調(diào)整之中,估計(jì)1-5 月直營(yíng)下滑10%;公司去年關(guān)店80 多家,今年估計(jì)關(guān)店不多,預(yù)計(jì)今年庫(kù)存消化進(jìn)入尾聲。公司轉(zhuǎn)型“互聯(lián)網(wǎng)+”全球時(shí)尚品牌運(yùn)營(yíng)商戰(zhàn)略,未來仍存并購(gòu)預(yù)期,目前公司賬上現(xiàn)金5.9 億、再考慮定增3 億為未來并購(gòu)奠定基礎(chǔ)?？紤]LEVITAS 并表、時(shí)尚買手店逐步貢獻(xiàn)業(yè)績(jī),上調(diào)15-17 年EPS 至0.26、0.39 和0.45 元,考慮公司停牌期間大盤漲幅較大存在補(bǔ)漲可能、未來仍存并購(gòu)預(yù)期、時(shí)尚買手店O2O 規(guī)劃類似進(jìn)口跨境電商模式具備稀缺性、收購(gòu)體育服裝品牌有望受益于體育主題,上調(diào)至“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示:消費(fèi)低迷風(fēng)險(xiǎn)、并購(gòu)整合不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)、高新技術(shù)企業(yè)資格不能通過復(fù)審風(fēng)險(xiǎn)。