來源網(wǎng)絡(luò)首先，需要明確一點(diǎn)："截至目前（2024年），全球AI眼鏡市場(chǎng)尚未出現(xiàn)任何一個(gè)品牌的市占率超過50%的情況。" AI眼鏡市場(chǎng)仍然處于發(fā)展初期，競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散，各大品牌如Nreal、Rokid、Snapchat、Meta（前Facebook）等都在積極布局，但市場(chǎng)份額均未達(dá)到絕對(duì)主導(dǎo)地位。
然而，我們可以分析一下在AI眼鏡市場(chǎng)占據(jù)領(lǐng)先地位或具有顯著影響力的品牌，并探討它們的核心供應(yīng)商。
"目前AI眼鏡市場(chǎng)的主要玩家及領(lǐng)先品牌（按時(shí)間順序和影響力大致排序）："
1. "Nreal (瑞爾科技):" 中國(guó)領(lǐng)先的創(chuàng)新硬件科技公司，其Air系列（如Air Glass、Air Smart Glass）在全球范圍內(nèi)獲得了較高的關(guān)注度和市場(chǎng)份額，尤其在消費(fèi)級(jí)AR眼鏡領(lǐng)域表現(xiàn)突出。
2. "Rokid (洛可可):" 中國(guó)另一家領(lǐng)先的智能硬件公司，其Air系列（如Air Glass、Air Play）也備受市場(chǎng)關(guān)注，在智能眼鏡領(lǐng)域有深厚的技術(shù)積累和產(chǎn)品布局。
3. "Snapchat (快拍):" 通過其Snap Spectacles系列（已升級(jí)為Snap Quest系列的部分產(chǎn)品）較早地進(jìn)入可穿戴AR領(lǐng)域，擁有龐大的社交用戶基礎(chǔ)，是推動(dòng)消費(fèi)級(jí)AR眼鏡普及的重要力量。
4. "Meta (前Facebook):" 通過其Ray-Ban Meta Smart Glasses系列，利用其在大數(shù)據(jù)和社交網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢(shì)，試圖將AR技術(shù)帶入主流
相關(guān)內(nèi)容：
事實(shí)上，雷鳥創(chuàng)新品牌銷量已經(jīng)連續(xù)3年位居中國(guó)市場(chǎng)第一，根據(jù)洛圖科技（Runto）數(shù)據(jù)顯示，2024年全年，雷鳥創(chuàng)新在中國(guó)線上市占率35.6%，居于首位。2025年Q1，雷鳥創(chuàng)新市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)再次擴(kuò)大，以50%的斷崖式領(lǐng)先位居AR/AI拍攝眼鏡線上市場(chǎng)第一，比第二名超出2倍有余。根據(jù)網(wǎng)上公開信息可知，雷鳥創(chuàng)新是一家光波導(dǎo)AR眼鏡研發(fā)商，由TCL集團(tuán)創(chuàng)始人李東生投資設(shè)立。一、AI眼鏡簡(jiǎn)介
我們?cè)谥暗奈恼轮幸呀?jīng)多次提到了AI眼鏡行業(yè)的梳理。感興趣的可以去看看歷史文章。AI眼鏡有望迎來“奇點(diǎn)”，有家企業(yè)跟華為有合作【附股】智能AI眼鏡解析AI應(yīng)用端之智能眼鏡（附股）AI眼鏡系列之光學(xué)模組小米AI眼鏡即將出貨30萬臺(tái)！【附股】AI眼鏡作為一項(xiàng)新興技術(shù)，正處于快速發(fā)展的階段，背后涉及到復(fù)雜的產(chǎn)業(yè)鏈。這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈不僅包括了硬件、軟件的開發(fā)和生產(chǎn)，還涉及到供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)以及市場(chǎng)銷售渠道。智能AI眼鏡的未來成長(zhǎng)空間巨大。根據(jù)芯智訊轉(zhuǎn)引的Omdia的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2024年全球AI 眼鏡出貨量達(dá)188萬部，預(yù)計(jì)2025年將同比增長(zhǎng)265%至686萬部，2028年將進(jìn)一步 增長(zhǎng)至2650萬部，2024-2028年AI眼鏡出貨量的CAGR為93.76%。
如果預(yù)測(cè)成功，AI眼鏡未來的市場(chǎng)空間將會(huì)達(dá)到百億級(jí)別，甚至是千億級(jí)。而雷鳥創(chuàng)新作為目前行業(yè)的領(lǐng)頭羊，有望受益于這一行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。二、AI眼鏡上游硬件供應(yīng)商
AI眼鏡的上游硬件供應(yīng)商主要集中在以下幾個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域：光學(xué)模組、SOC、攝像光學(xué)、電池續(xù)航。2.1、顯示模塊供應(yīng)商AI眼鏡的顯示效果對(duì)用戶體驗(yàn)至關(guān)重要。顯示模塊一般采用透明OLED技術(shù)、光波導(dǎo)技術(shù)或微型投影技術(shù)。透明OLED技術(shù)具有顯示高清圖像和視頻的能力，并且能夠保持輕薄設(shè)計(jì)，使得眼鏡佩戴舒適。光波導(dǎo)技術(shù)則主要用于增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）眼鏡，能夠?qū)⑻摂M圖像無縫投影到現(xiàn)實(shí)世界中。顯示模塊是AI眼鏡的核心部件。以微軟Hololens為例進(jìn)行硬件BOM分析，光學(xué)顯示單元約占整機(jī)成本43%，是AI眼鏡最為核心的部分，其中所涉光學(xué)方案對(duì)產(chǎn)品的生產(chǎn)與推廣具有重要影響作用。
雷鳥創(chuàng)新之所以能夠在AI眼鏡領(lǐng)域獨(dú)占鰲頭，主要就來源其在自研光波導(dǎo)技術(shù)，取得行業(yè)領(lǐng)先。為了確保公司平穩(wěn)發(fā)展，2025年1月啟動(dòng) 年產(chǎn)120萬顆Micro LED全彩光引擎光機(jī)項(xiàng)目，覆蓋光學(xué)設(shè)計(jì)、模組工藝及自動(dòng)化生產(chǎn)，目標(biāo)實(shí)現(xiàn)全鏈路自研量產(chǎn)。并借助TCL旗下宏禧科技（硅基Micro OLED供應(yīng)商）的顯示技術(shù)資源，加速光引擎迭代。當(dāng)前行業(yè)陣列光波導(dǎo)歌爾股份已初步量產(chǎn),衍射光波導(dǎo)因輕薄性和量產(chǎn)性優(yōu)勢(shì)成為主流方向,但水晶光電仍在突破FOV和光效瓶頸。碳化硅材料天岳先進(jìn)因高折射率和熱導(dǎo)率潛力,主要應(yīng)用于高端試驗(yàn)性產(chǎn)品。此外光學(xué)部分還可以關(guān)注康耐特光學(xué) 02276，明月鏡片這些廠商在光學(xué)部分的傳統(tǒng)鏡片的優(yōu)勢(shì)地位。
2.2、SOC目前，AI眼 鏡仍屬于輕量級(jí)產(chǎn)品，硬件結(jié)構(gòu)較為簡(jiǎn)單，其中SoC成為影響功能體驗(yàn)和成本的關(guān)鍵因素。當(dāng)下AI眼鏡的SoC芯片需具備三種核心能力：1）低功耗。解決高重量+低續(xù)航的核心痛點(diǎn)；2）具備連接能力。藍(lán)牙+WiFi集成是趨勢(shì)，部分需求蜂窩能力；3）芯片處理 能力。根據(jù)音頻、圖像、視頻等應(yīng)用場(chǎng)景需求漸次升級(jí)，但尚不需要運(yùn)行端側(cè)模型。
分析未來眼鏡硬件的變化趨勢(shì)，我們認(rèn)為ISP芯片滲透率和性能需求將會(huì)逐步提升，ISP能力將可能成為芯片廠商的決勝要素。
雷鳥創(chuàng)新的SOC方案采取 “主控外購(gòu)+AI與電源定制化+算法自研” 的混合模式：高端機(jī)型：依賴高通AR1主控+阿里云大模型，確保性能與生態(tài)兼容性；中低端機(jī)型：探索恒玄等本土方案降低成本，同時(shí)通過智融電源SOC解決續(xù)航痛點(diǎn)；并通過自研SLAM算法與光機(jī)技術(shù)，逐步向芯片-光學(xué)協(xié)同設(shè)計(jì)演進(jìn)，從而確保其光學(xué)核心技術(shù)能夠自研，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的快速迭代 。對(duì)應(yīng)潛力的廠商主要是恒玄科技、瑞芯微，這兩個(gè)票我在很早就提出來，不算是馬后炮。3、渠道經(jīng)銷售從產(chǎn)業(yè)鏈的角度出發(fā)，雖然渠道經(jīng)銷不在硬件之列，但由于目前的AI眼鏡的銷售離不開眼鏡連鎖店及專業(yè)的醫(yī)院。因此掌握專業(yè)渠道的廠商同樣值得我們關(guān)注。
根據(jù)我找到資料顯示，目前跟雷鳥創(chuàng)新合作較為密切的連鎖渠道為博士眼鏡。這在我們之前文章也是反復(fù)提及。
三、雷鳥創(chuàng)新AI眼鏡的隊(duì)友及對(duì)手
從核心周期投研的認(rèn)知模型劃分中，目前的AI眼鏡行業(yè)尚處于產(chǎn)業(yè)化初期。
該階段的典型特征就是技術(shù)發(fā)展很快，產(chǎn)業(yè)化投入產(chǎn)出比高，且市場(chǎng)不成熟，有利于創(chuàng)造出新的品牌。CES 2025展會(huì)成為AI眼鏡商業(yè)化落地的重要催化劑,參展企業(yè)數(shù)量激增至312家(中國(guó)59家、美國(guó)81家、韓國(guó)66家),覆蓋終端、上游、外設(shè)等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。
3.1、Meta 推出了第一代 Ray-Ban雷鳥創(chuàng)新最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手莫過于全球AI眼鏡的開山鼻祖Meta—Ray-Ban。2023 年 Meta 推出了第一代 Ray-Ban Meta“智能眼鏡”，定價(jià) 299 美元，與傳 統(tǒng)的智能眼鏡不同，此產(chǎn)品不含任何顯示設(shè)備，而是將功能集成在鏡架上，包 括錄制 60 秒的視頻、語音通知、撥打電話等。2024 年 Meta 推出了 Ray-Ban Meta 的第二代產(chǎn)品，定位為“AI 眼鏡”，功能提 升了攝像頭質(zhì)量、延長(zhǎng)了錄制時(shí)間，且集成了 AI 支持更多互動(dòng)功能和語音指 令，但同樣沒有顯示功能。根據(jù) Meta 25Q1 業(yè)績(jī)會(huì)，預(yù)計(jì) Ray-Ban Meta 的第三代產(chǎn)品將在 25 年末推出， 會(huì)附帶更多的新功能及技術(shù)。
2023年9月Meta與雷朋合作發(fā)布的Ray-Ban Meta智能眼鏡在全球市場(chǎng)取得銷量與口碑雙豐收,截至2024年5月全球銷量突破100萬副,預(yù)計(jì)2024年全年出貨量超150萬副。正是因?yàn)镽ay-Ban的成功，為C端消費(fèi)級(jí)AI眼鏡的標(biāo)桿產(chǎn)品,其成功驗(yàn)證了AI眼鏡的商業(yè)化可行性。3.2、雷鳥創(chuàng)新的其它潛在對(duì)手三星、蘋果、小米等頭部廠商紛紛發(fā)布新品或明確規(guī)劃。還有閃極、蜂巢科技、星紀(jì)魅族等廠商也有可能出爆款。
近期英派斯聯(lián)合李未可推出的運(yùn)動(dòng)AI眼鏡后，在股市也得到了較多的關(guān)注。
這就是當(dāng)下這個(gè)產(chǎn)業(yè)階段的典型特征。
3.3 雷鳥創(chuàng)新的隊(duì)友們由于目前雷鳥創(chuàng)新還未上市，其股東也有望在未來行業(yè)初現(xiàn)奇點(diǎn)后受到關(guān)注。比如大股東李東生是TCL集團(tuán)的董事長(zhǎng)，雷鳥創(chuàng)新就是其首次以個(gè)人名義投資的公司。雷鳥創(chuàng)新的CEO李宏偉，北京大學(xué)計(jì)算機(jī)碩士，主導(dǎo)開發(fā)全球首款雙目全彩MicroLED光波導(dǎo)AR眼鏡，有著深厚的技術(shù)背景。
其它的產(chǎn)業(yè)資本也包括TCL集團(tuán)公司持股10%左右，三七互娛，博士眼鏡也均有通過投資持股1%左右。其它的就是一些產(chǎn)業(yè)基金或者政府資金，深挖的意義不大。這其中TCL集團(tuán)是目前雷鳥創(chuàng)新最重要的推動(dòng)方，目前受益方向最大。
四、受益龍頭股
4.1、TCL科技 TCL華星作為全球半導(dǎo)體顯示龍頭企業(yè)，國(guó)內(nèi)顯示領(lǐng)域自主建線先鋒，截至2024年末已累計(jì)投資超2600億元，目前已擁有9條高世代面板線、5座模組工廠，覆蓋全球主要客戶。2025年完成收購(gòu)樂金顯示廣州8.5代生產(chǎn)線，同時(shí)計(jì)劃收購(gòu)深圳華星半導(dǎo)體少數(shù)股權(quán)，進(jìn)一步鞏固了公司半導(dǎo)體顯示全球龍頭地位。半導(dǎo)體在大尺寸領(lǐng)域，TCL華星發(fā)揮高世代產(chǎn)線優(yōu)勢(shì)，主導(dǎo)電視面板大尺寸化和高端化發(fā)展，公司電視面板出貨量穩(wěn)居全球前二，其中65寸和75寸產(chǎn)品市占率居全球第一。中尺寸領(lǐng)域，t9產(chǎn)線快速爬坡并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能彈性配置，t3及t5產(chǎn)線發(fā)揮LTPS技術(shù)優(yōu)勢(shì)，豐富高端產(chǎn)品矩陣，在筆電和車載等國(guó)際頭部客戶實(shí)現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)，顯示器面板出貨量全球第二，電競(jìng)顯示器市場(chǎng)份額穩(wěn)居全球第一。小尺寸領(lǐng)域聚焦中高端市場(chǎng)，通過技術(shù)創(chuàng)新持續(xù)提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，LTPO高端產(chǎn)品占比持續(xù)提升，柔性O(shè)LED手機(jī)面板市場(chǎng)份額全球第四。4.2、恒玄科技恒玄科技主營(yíng)業(yè)務(wù)為低功耗無線計(jì)算SoC芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)與銷售，先進(jìn)產(chǎn)品已經(jīng)迭代到6nm制程，致力于成為國(guó)內(nèi)藍(lán)牙音頻SOC領(lǐng)軍企業(yè)。公司芯片集成多核CPU、DSP、NPU、圖像和視覺系統(tǒng)、聲學(xué)和音頻系統(tǒng)、Wi-Fi/BT基帶和射頻、電源管理和存儲(chǔ)等多個(gè)功能模塊，是低功耗無線智能終端的主控平臺(tái)芯片。公司芯片產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能可穿戴和智能家居領(lǐng)域的各類低功耗智能終端。 智能眼鏡高速增長(zhǎng)預(yù)期較強(qiáng)，恒玄科技積極布局多個(gè)品牌商客戶，或最先受益全球智能眼鏡高增長(zhǎng)紅利。目前海外的高通等廠商由于長(zhǎng)期在高端SOC的經(jīng)驗(yàn)積累占據(jù)一定的優(yōu)勢(shì)，高通等企業(yè)占據(jù)主要份額。恒玄科技是國(guó)內(nèi)目前極少數(shù)具備6nm工藝技術(shù)的消費(fèi)電子類SOC企業(yè)，通過及早的與國(guó)內(nèi)多個(gè)品牌商深度合作，已經(jīng)有多個(gè)產(chǎn)品已經(jīng)上市；并且公司在研下一代更高性能芯片，不斷追趕全球龍頭企業(yè)芯片的性能，公司長(zhǎng)期有望受益智能眼鏡需求高速發(fā)展而帶來的發(fā)展機(jī)遇。4.3、博士眼鏡博士眼鏡國(guó)內(nèi)AI布局穩(wěn)步推進(jìn)，與多家企業(yè)達(dá)成合作。目前，LAWKCity AI智能眼鏡已率先登陸博士眼鏡官方商城小程序及全國(guó)30家線下門店，覆蓋深圳、成都、重慶、南昌、贛州、貴陽、東莞、杭州、青島、昆明核心城市。博士眼鏡作為國(guó)內(nèi)眼鏡零售行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，近年來持續(xù)加碼智能眼鏡賽道，已與星紀(jì)魅族、雷鳥創(chuàng)新、XREAL、小米、界環(huán)等多家頭部科技企業(yè)達(dá)成戰(zhàn)略合作，致力于為消費(fèi)者提供“智能眼鏡最后一公里”驗(yàn)配服務(wù)。4.4、康耐特光學(xué)高研發(fā)投入與穩(wěn)定的原料來源，以及多年代工的經(jīng)驗(yàn)沉淀，強(qiáng)大的供應(yīng)鏈催生出創(chuàng)新的C2M業(yè)務(wù)，進(jìn)一步深化護(hù)城河形成正向循環(huán)。深度綁定核心原料廠商三井化學(xué)，歷年向其采購(gòu)比例持續(xù)保持30%以上，且采購(gòu)MR鏡片材料的種類最全，憑借持續(xù)研發(fā)投入為消費(fèi)者提供涵蓋多種折射率與功能的鏡片，也是國(guó)內(nèi)少數(shù)提供1.74折射率樹脂鏡片的供應(yīng)商之一。公司成立XR研發(fā)中心，從技術(shù)端和市場(chǎng)端為潛在精密光學(xué)業(yè)務(wù)提供支持和服務(wù)。24年9月，公司已與跨國(guó)消費(fèi)電子企業(yè)簽署產(chǎn)品供應(yīng)框架協(xié)議，并接到部分正式訂單；12月，公告前述部分研發(fā)項(xiàng)目進(jìn)展順利，已陸續(xù)收到包括研發(fā)費(fèi)用和小試訂單在內(nèi)的款項(xiàng)；2025年初，歌爾通過新股配售+老股收購(gòu)成為公司第二大股東，并承諾3年內(nèi)不減持，配售所得款項(xiàng)將用于面向智能眼鏡和XR頭戴設(shè)備的鏡片和視覺解決方案的研發(fā)、設(shè)計(jì)和制造。
（以上內(nèi)容來自僅供學(xué) 習(xí)交 流，不構(gòu)成投 資建議，不作為投 資決 策的依 據(jù)，據(jù) 此 操 作，風(fēng) 險(xiǎn)自 擔(dān)，股 市有風(fēng) 險(xiǎn)，投 資需謹(jǐn) 慎?。?/p>
微信掃一掃打賞
支付寶掃一掃打賞
